Свой нынешний вид «Ласточкино гнездо» получило благодаря русскому нефтепромышленнику П. Л. Штейнгелю. Он приобрёл на Аврориной скале дачный участок и решил построить там романтический замок, который напоминает средневековые сооружения на берегах Рейна. Проект нового дома в 1911 году был заказан инженеру и скульптору Леониду Шервуду. На дачный китч нефтепромышленника долго никто не обращал внимания. В 1930-е годы в «Ласточкином гнезде» находился читальный зал местного Дома отдыха «Жемчужина». Еще раньше, в годы гражданской войны, имение вообще было забыто и заброшено.